Як будується ефективний кордон? Ефективна границя оцінює портфелі на координатній площині. На осі абсцис відкладено ризик, а прибутковість – на осі у.— річне стандартне відхилення зазвичай використовується для вимірювання ризику, тоді як складний річний темп зростання (CAGR) використовується для прибутку.
Ця межа утворена побудова графіка очікуваної прибутковості на осі y та стандартного відхилення як міри ризику на осі x.
Марковіц визначає ефективний кордон як найвищий очікуваний дохід для даного рівня ризику або найменший ризик для даного очікуваного дохідності. Ефективний кордон ілюструє компроміс між ризиком і прибутком, допомагаючи інвесторам визначати портфелі, які відповідають їх толерантності до ризику та інвестиційним цілям.
Ефективний кордон – це набір інвестиційних портфелів, які, як очікується, забезпечать найвищий прибуток за певного рівня ризику. Портфель вважається ефективним, якщо немає іншого портфеля, який пропонує вищий прибуток за меншого або такого ж рівня ризику.
у частині ii вони кажуть, що ефективний кордон є Ep=xaEa+(1-xa)Eb а потім використали формулу дисперсії Vp, щоб переконатися, що єдиним невідомим у Ep= є сигма. у частині iii вони використовували лінію ринку капіталу, щоб знайти Ep.
Як тільки ви дозволите об’єднати безризиковий актив у портфель, ефективний кордон може змінитися. Оскільки він безризиковий, він не має кореляції з іншими цінними паперами. Таким чином, це не забезпечує диверсифікації як такої.