Негативна бета-версія: бета-версія, менша за 0, яка б вказують на зворотну залежність від ринку, можливо, але дуже малоймовірно. Деякі інвестори стверджують, що золото та золоті акції повинні мати негативні бета-версії, оскільки вони, як правило, працюють краще, коли фондовий ринок падає.
Якщо бета-коефіцієнт негативний, інтерпретація така для кожного збільшення змінної предиктора на 1 одиницю змінна результату зменшуватиметься на значення бета-коефіцієнта.
Згідно з цим визначенням, будь-яка інвестиція, яка при додаванні до портфеля знижує загальний ризик портфеля, має негативну бета-версію. Більш інтуїтивно зрозумілий спосіб думати про це полягає в тому, що негативна бета-інвестиція представляє страхування від деяких макроекономічних ризиків, які негативно впливають на решту вашого портфеля.
Акції з бета-версією менше 1 мають більш плавний рух, оскільки їхні рухи більш приглушені, ніж ринкові, але зазвичай вони все одно зростатимуть, коли ринок йде вгору, і падають, коли ринок падає. Цінні папери з негативною бета-версією, що є незвичайним, зазвичай рухатимуться обернено до ринку.
Позитивна бета-версія: якщо бета-версія, пов’язана з активом, є позитивною, ціна активу зростатиме зі зростанням ринку та знижуватиметься, якщо ринок падає. Негативна бета-версія: якщо бета-версія негативна, ціна активу буде рухатися в протилежному напрямку до ринкової.
Негативна бета-версія описує інвестиція, яка має тенденцію до зростання ціни, коли загальна ринкова ціна падає, і навпаки. Кредитування цінних паперів є прикладом інвестиційної стратегії, яка має негативну бета-версію.